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反弹中145只基金超越大盘高仓位成就大涨幅

发布时间:2021-10-19 20:14:14 阅读: 来源:洗地机厂家

反弹中145只基金超越大盘高仓位成就大涨幅

反弹中145只基金超越大盘高仓位成就大涨幅 更新时间:2010-8-10 0:01:38   在324只主动管理的偏股型基金中,涨幅最大的10只基金分别为华夏优势增长、景顺长城能源基建、银华核心价值优选、中邮核心优选、天治创新先锋、信达澳银中小盘、易方达中小盘、金鹰行业优势、国联安优势、广发小盘成长,涨幅均超过17%。   经过两个季度的阴跌,7月份,A股市场出现一波强劲反弹。前期一直苦苦煎熬的公募基金,部分搭上了本轮反弹快车。

据《投资者报》统计,从7月2日到8月2日市场反弹的一整月里,上证综指上涨了12.6%,有145只基金净值增长跑赢大盘。

在324只主动管理的偏股型基金中,涨幅最大的10只基金分别为华夏优势增长、景顺长城能源基建、银华核心价值优选、中邮核心优选、天治创新先锋、信达澳银中小盘、易方达中小盘、金鹰行业优势、国联安优势、广发小盘成长,涨幅均超过17%。

这些基金表现突出的主要原因是:高仓位,重配金属非金属、机械设备仪表等行业。

而今年上半年取得较好业绩的基金,在本轮反弹中,成绩普遍逊色一些。因为在单边下跌市中,控制仓位是非常重要的策略。然而,在市场突如其来的反弹中,这些基金一方面没有大幅加仓,另一方面低配周期性行业,致使业绩暂时跑输同类基金。

高仓位成就大涨幅

对比涨幅前10名和后10名基金,一个最明显的差别是仓位。

在市场大幅反弹中,仓位的高低直接决定了净值的涨幅。涨幅前10名基金二季度末的仓位,远远大于同类基金的平均仓位,相反,涨幅后10名基金仓位远低于同类基金平均仓位。

经过上半年的持续下跌,公募基金整体仓位持续下降,偏股型基金仓位由一季度的81%下降到二季度末的71%,然而值得注意的是,涨幅前10只基金中,多只基金在这一过程中逆势加仓。这10只基金二季度末平均仓位为87.4%,其中7只仓位超过85%,而同类基金平均仓位只有71%。

刘文动参与管理的华夏优势增长基金,仓位由一季度末的78%猛增至二季度末的93%;陆文俊掌舵的银华核心价值优选仓位由91%上升到94%。逆势增仓的还有景顺长城能源基建、广发小盘成长等。

相反,涨幅后10名基金中,平均仓位仅为49.5%,一半基金仓位低于50%。比如嘉实主题、大摩资源优选混合、中银收益,三只基金二季度仓位降幅超过30%,嘉实主题由一季度末的61%,下降到二季度末的30.5%。

上半年,市场普遍看好的智能电网、电子、农业种子等很多股票创出历史新高,面临较大的估值风险,进入二季度,"随着这些股票价格持续走高,基本上采用逐步卖出的策略,仓位跟着下降。"一位今年取得正收益的基金经理说。

但令这位基金经理懊悔的是,明明知道有一波反弹,也知道反弹肯定来自处在估值洼地的周期类板块,但为了"保住成绩",没敢加仓,更难受的是,整整一个月,上证综指持续往上冲,加仓还是守着,他自己也拿捏不定。

依靠坚守迎来亮光

在喧嚣的投资市场,如果拥有一个正确的逻辑,一份平静的心态,会发现阳光总会照射过来。

在324只主动管理偏股型基金中,有10只基金净值增长超过17%。它们除了仓位较高外,在配置上,大都坚守机械、设备、仪表和金属、非金属等行业。

自反弹以来,增速最快的华夏优势增长基金净值上涨了20%。其第二重仓股包钢稀土一个月里上涨了32%,第三重仓股、第四重仓股美的电器、莱宝高科股价分别上涨了30%、29%,远高于上证综指13%的涨幅。

业绩大幅上涨使得该基金排名大幅提前,一个月里排名提高了46位,目前排在185只同类基金的第52位。

景顺长城能源基建基金契约规定的投资目标是,中国能源及其基础建设需求带来的行业成长性机会。二季度该基金主动加仓,配置最多的三个行业是金属非金属、机械设备仪表和金融保险,配置比重分别为22%、19%、17%,较好地把握了本轮反弹中的领涨行业。目前排在同类185只基金第13位。

本轮反弹中,景顺长城能源基建基金重仓持有的冀东水泥、潍柴动力、三一重工、中国重汽涨幅均超过28%,其中中国重汽涨幅达到38%,按证监会行业划分,冀东水泥属于金属非金属行业,其余3只股票均属于机械设备仪表板块。

银华核心价值优选基金涨幅位列前三,该基金2009年超配汽车股,对业绩贡献良多,进入2010年,因为汽车股大幅调整,银华核心价值优选基金业绩受损严重。本次该基金表现出色,除了与94%的高仓位有关外,机械、设备、仪表和金属非金属板块对基金净值的贡献度很高,这两个板块都是该基金从去年年底以来就一直重仓持有并坚守的行业。

坚守同样体现在上海汽车上,该股是银华核心价值优选基金最青睐的股票,连续5个季度位列第一重仓股,本轮反弹中,该股不负重托,上涨27%。

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